اخبار اقتصادی جهان و ایران بورس ایران بورس های جهانی

برآورد سودآوری نوری

در پست بعدی جزئیات محاسبه سودآوری ارائه شده است.

چکیده تحلیل پتروشیمی #نوری

🔹 مقدار تولید در حدود سال 97 و ماه های اخیر شرکت در نظر گرفته شده است. مقادیر تولید برش سنگین، پارازایلین و رافینت به عنوان سه محصول اصلی شرکت به ترتیب 1.4 میلیون تن، 685 هزار و 688 هزار تن برای سال 99 لحاظ شده است. 

🔹 برای اکثرمحصولات میزان تولید و فروش برابر لحاظ شده است. موجودی برش سنگین 9 ماهه 98 شرکت برابر 845  هزار تن بوده است که در انتهای بهمن به 605 هزار تن رسیده است. فرض بر آن است موجودی این محصول در انتهای سال جاری و آتی برابر 483 و 271 هزار تن باشد. 

🔹 نرخ فروش دلاری محصولات برای سال آتی برابر میانگین سال جاری لحاظ شده است. متوسط نرخ دلار نیما برای سال آتی 14.500 تومان پیش بینی می شود.

🔹نرخ خرید میعانات برای فصل انتهایی سال جاری 56 و برای سال 99 برابر 57 دلار فوب خلیج فارس برای هر بشکه در نظر گرفته شده است. 

🔹متوسط نرخ حمل هر تن محصول صادراتی شرکت در 9 ماهه 61 دلار بوده است که فرض شده است که برای سال آتی ثابت باشد.  

🔹خالص دارایی های پولی ارزی شرکت در 9 ماهه 483 میلیون دلار با نرخ دلار 11.400 تومان گزارش شده است. برای سال جاری و آتی نرخ تسعیر ارز 13.800 و 15.500 تومان در نظر گرفته شده است.

🔹سودآوری شرکت به متغییرهای معرفی شده در سطور قبلی وابستگی بالایی داشته و کشش سودآوری شرکت به این متغییرها بالا ارزیابی می گردد. به صورتی که با یک درصد افزایش نرخ دلار نیما، سود شرکت دستخوش تغییر 2.7 درصدی می شود. نرخ فروش و خرید ماده اولیه کشش 6.9 و 4.8- درصدی بر سود کارشناسی شده 99 دارند. همچنین هر یک درصد افزایش در تولید شرکت 1.6 درصد سود را افزایش خواهد داد. کشش سودآوری شرکت به فروش برش سنگین 1.9 درصد و به نرخ حمل .5- درصد است.

🔹با توجه به ماهیت شرکت، نسبت قیمت به درآمد بالایی برای شرکت متصور نیستیم. برای ارزشیابی شرکت از نسبت قیمت به درآمد شرکت های پالایشی می توان استفاده کرد که در سال های اخیر در حدود 5.5 مرتبه بوده است. شرکت سیاست تقسیم سود حداکثری را دارد و نسبت قیمت به درآمد تریلینگ  آخرین مجمع شرکت 5.4 ثبت شده است.

کارگزاری بانک صنعت و معدن